Investimento com principal garantido - fórmula caseira

Investimento em opções é, como se sabe, muito arriscado e uma receita certa para a bancarrota se for "a seco", ou seja, jogar todo seu dinheiro nelas. Temos ouvido diversas "histórias de terror" de pessoas que jogaram o patrimônio da família em opções e perderam tudo. Creio que as principais pegadinhas das opções para iniciantes são as seguintes:

* opções tem data de vencimento, após a qual não valem mais nada. Isto é contra-intuitivo; quase todos os demais ativos da vida corriqueira têm vida "ilimitada".

* opções perdem valor com o passar do tempo, o que também é contra-intuitivo; a maioria dos outros ativos valoriza com o tempo (basta esperar tempo suficiente).

* opções podem decuplicar de valor, e bem verdade, mas a chance disso acontecer é via de regra bem menor do que a chance de virar pó.

A principal utilidade das opções é a criação de "travas", ou seja, investimentos que se comportem de forma mais previsível. Um bom exemplo é o investimento com principal garantido que os bancos oferecem por aí.

A idéia é a seguinte: criar um investimento composto que na pior das hipóteses proteja o principal, e na melhor das hipóteses aproveite uma boa porcentagem do rendimento da Bolsa. É um investimento à prova de Dona Encrenca. Creio que o maior medo de todo investidor é ser xingado pela mulher porque a Bolsa caiu 20% ("ao invés de perder esse dinheiro teria sido melhor dar ele para a mamãe, mas vc não deixou!"). É...

O investimento é composto de três ativos: títulos de renda fixa, opções (geralmente opções de compra) e o tempo. É preciso ter um prazo definido para o investimento como um todo maturar. O "pulo do gato" é arriscar em opções apenas o exato montante que a renda fixa vai gerar no prazo delimitado.

Exemplo: investimento de 10.000. Assumindo renda fixa de 1% ao mês e prazo de maturação de 2 meses. Aplicamos 9.800 reais em renda fixa, que ao fim de 2 meses terão virado 10.000 novamente.
Os 200 reais restantes, nós arriscamos em opções de compra de nossa escolha.

É um investimento impossível de perder dinheiro, embora seja importante "calibrar" bem que opções comprar para obter o maior retorno possível. Simplesmente comprar opções início do mês e vender no fim, passivamente, vai acabar na média dando menos do que se deixasse o dinheiro na renda fixa quietinho. (Eu simulei isto para conferir.)

Da mesma forma que ações, é importante comprar barato e vender caro, e prestar atenção à tendência de mercado. Não existe forma automática de ganhar dinheiro. Mas pelo menos aqui o principal está protegido, bem como o seu casamento :)